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私募基金已成为投资房地产的重要选择

摘要: 过去很多年里,中国家庭的财富增值高度依赖房地产。西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的数据显示:“在中国家庭的总资产中,房地产的占比长期徘徊在70%左右,这比美国的两倍还多。”这至少在两个方面显示 ...

过去很多年里,中国家庭的财富增值高度依赖房地产。西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的数据显示:“在中国家庭的总资产中,房地产的占比长期徘徊在70%左右,这比美国的两倍还多。”这至少在两个方面显示中国家庭财富的脆弱性:一、资产配置太单一,经不起风险动荡;二、房地产价值不容易变现,中国家庭财富“容易被钢筋水泥凝固”。


可是,如果不投资房地产,还有什么值得投资的“稳定选择”呢?确实,股票、期货、贵金属等等大类投资品,都不是“稳定选择”,它们往往是行情突然好上一两年,然后就会沉寂很长时间。


随着时光洗净铅华,一切极端的、不平衡的资产结构,最终都会回归均衡。很多年前,欧美国家的家庭投资也是被房地产主导,现今,则是私募基金持续兴起,多元化的资产配置成为主流。


比如,美国家庭的资产结构中,保险、另类资产、金融衍生品往往成为“完善多元资产结构的侧翼”,而私募基金则成为美国家庭财富的重要组成部分。私募基金主要投资于绝对回报、实物资产、私人股权等资产类别,只有采取积极型投资,才能获得有吸引力的风险调整后回报。



目前,私募基金也已经开始成为国内高净值人群的标准配置。这背后反映出中国富裕阶层的两大观念变化:一、摆脱对房地产的过度依赖,寻求资产组合的多样化;二、寻求新的、可靠的主流投资选项。


伴随着行业的不断发展,私募房地产基金已不再局限于收购那些困境资产,其业务逐步延伸至房地产开发,房地产债权、股权投融资和国际房地产投资等诸多领域。由于私募房地产基金多属长线投资并且拥有较为优惠的融资渠道,通常愿意考虑以稍高的价格购买房地产项目。在整个产业链上,这种运营模式不但满足了很多房地产商的融资需求,也提升行业整体资金配置率效率。 


相对于通过二级市场以及直接参与开发等其他房地产投资方式,私募房地产基金的主要优势在于对于房地产公司或者项目的影响力和渗透力,并且依靠整体资金的规模优势,融资渠道更为便捷:

 

1.所有权和控制力:与在公开市场上投资上市房企或基金不同,私募房地产基金直接拥有所投房地产的股权,而这种所有权使投资人能够控制资产管理活动,更好的实现其投资策略以及投资目标。并且通过专业的管理团队,消除个体在投资房地产时所面对的信息不对称。

 

2.价值创造+利益重组:私募房地产基金管理人通过再包装,在运营层面为房地产项目创造价值,例如房产翻修、财务整顿、资产增值等,最终再以高于买入价数倍的价格出售。同时也可以将不同的房地产项目组合或者按比例分拆出售、融资或租赁,分拆后的每一块资产可能比原先价值更高。

 

3.贷款优惠:由于房地产项目通常具有可期和稳定的现金流,私募房地产基金比杠杆收购等其它私募股权投资类别更容易获得优惠的贷款利息,降低了融资成本。


文章整理自网络,版权归原作者所有。


若您有兴趣进一步了解德州的房地产股权投资机会,请联系:

吳旻 <cacp@canaminvestor.com>



CanAm资本合作伙伴(CACP)是CanAm Enterprises(美加企业)的关系企业,也是私募股权投资的发起人。CanAm在EB-5投资移民专业拥有领先地位,为54多个EB-5项目筹集了25亿美元的资金。到目前为止,CanAm已成功返还投资本金给1743名投资家庭,共计 8.7亿美元 。


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